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[IT뉴스]ETF 불패전략 …"연금계좌에 월배당 담고, 자산 30%는 성장株"

온카뱅크관리자

2026-04-19 17:37:31

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div> 2026 서울머니쇼 5월 7일 개막 'ETF 4대 고수' 인터뷰 2030은 韓·美지수 ETF에 AI·우주항공·방산주 추가 5060은 고배당·커버드콜에 성장주 ETF도 30% 분배 머니쇼에 'ETF특별관' 설치 7일 'ETF의 모든 것' 세미나 매경플러스 멤버십 1호 영상 찬반 팽팽 '커버드콜' 분석 
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 "과자를 좋아해도 '에이스(ACE) 크래커'는 먹지 않아요." 최근 매일경제신문에서 만난 최창규 미래에셋자산운용 ETF리서치본부장이 익살스러운 표정으로 경쟁사(한국투자신탁운용)를 '저격'했다. ACE는 한투의 ETF 브랜드다.
 국내 ETF 판도는 삼성자산운용(KODEX)이 점유율 1등(2025년 말 39%)이고, 미래에셋(34%)과 한투(8%) 순이다. 미래에셋 입장에선 큰 격차에도 3등이 신경 쓰이고 1등은 넘어서야 하는 '거대한 산'이다.
 자산운용사들끼리 경쟁심을 불태울수록 ETF 투자자들에겐 희소식이다. '출혈경쟁'으로 운용사가 떼는 보수율은 점점 내려가고 있다. 또 운용사들이 선점 효과를 위해 여러 재기발랄한 ETF를 내놓으면서 투자자들 입장에선 선택의 폭이 넓어지고 있다. 여러 종목이나 원자재가 담긴 ETF는 개별 종목 투자 리스크를 확연하게 낮춰준다. 종목처럼 실시간으로 증권사 애플리케이션에서 거래할 수 있어서 편리하기도 하다.
 그래서 ETF는 마음 편한 분산투자의 길목에 서 있는 '친구'다. '2026 서울머니쇼'(5월 7~9일·강남 코엑스 개막)에 'ETF특별관'을 설치하고, 7일 '마음 편한 분산투자의 시작, ETF의 모든 것'이란 주제로 세미나가 열리는 이유다. 특별관에는 점유율 상위 3대 운용사를 비롯해 KB자산운용(RISE), 신한자산운용(SOL), 한화자산운용(PLUS) 등 6대 메이저가 모두 나온다.
 5월 7일 문을 여는 '매경플러스 멤버십'의 핵심 콘텐츠 중 하나도 ETF다. 최창규 본부장과 인터뷰한 동영상은 ETF 관련 멤버십 '1호' 영상으로, 멤버십 구독자에게만 공개된다. 그는 파생상품 전문가로서 책도 냈다. 콜옵션(미래에 특정 가격에 살 수 있는 권리) 매도 전략이 포함된 커버드콜 ETF에 대해 누구보다 해박한 지식을 갖고 있다. 멤버십에선 최근 찬반 여론이 극에 달하고 있는 커버드콜 ETF와 관련해 그의 허심탄회한 의견을 들을 수 있다. 커버드콜 ETF는 향후 주가 상승 여력을 당장의 현금흐름으로 바꿔 많은 분배금을 매달 투자자들에게 돌려주는 금융 상품으로 인기가 높다. 다만 성장주나 지수 추종 ETF보다 장기 수익률이 낮을 수밖에 없어 2030세대에겐 적당하지 않다는 의견도 있다.
 매일경제는 ETF 업계에서 '날아다닌다'는 4인방을 머니쇼 이전에 만났다. 이들은 회사 '간판'이다. ETF 시장이 커지면서 일정이 너무 많아져 영양제 없이는 하루도 버티기 힘들 정도라고 한다. 그래도 사명감을 갖고 일한다. 개별 종목 투자로 망한 사람들이 즐비한 대한민국 재테크 시장을 ETF 중심으로 바꾸려고 한다. 4인방은 최영진 한화자산운용 부사장, 최창규 본부장, 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장, 김기덕 신한자산운용 퀀트ETF운용본부장이다.
 세대별 ETF 투자법은 4인 모두 일치했다. 2030은 한국·미국 지수와 인공지능(AI)·우주항공·방산 등 성장주로, 5060은 고배당·커버드콜·채권 등으로 분산하라는 것이다. 최영진 부사장은 "2030은 자본 성장 중심의 공격적인 전략을 취해야 하고, 5060은 고배당주와 커버드콜 비중을 확대해야 한다"고 밝혔다. 그는 "인플레이션(물가 상승)을 고려한다면 어떤 연령이라도 최소 포트폴리오의 30%는 성장주 위주 ETF를 담아야 한다"고 덧붙였다.
 시종일관 침착하고 진중한 표정을 지은 김도형 본부장은 "고위험·고수익 개별 종목을 좇는 투자자에게 국내 기준 200곳(코스피200)이나 미국 500곳(S&amp;P500)에 분산 투자하는 ETF는 재미가 없을 수 있다"면서도 "자동으로 장기 투자가 되는 연금계좌에 S&amp;P500과 나스닥100을 담고 은퇴 후 수익률을 확인해보면 그 성과만으로도 크게 재미가 있을 것"이라고 장담했다.
 커버드콜은 모든 세대가 일부는 보유할 필요가 있는 ETF로 지목됐다. 김 본부장은 "2030 젊은 세대들도 현재 지출 여력이 부족하다면 월배당 상품인 커버드콜을 일부 활용해도 된다"며 "커버드콜은 주가 하락기에 자산과 분배금이 모두 축소될 수 있어 절대 높은 비중으로 해선 안 된다"고 전했다. 소속 회사 상품인 'KODEX 200타겟위클리커버드콜'이 시가총액 4조4000억원을 넘기며 최고 인기를 구가하는 와중에 한 말이다. 묻지도 따지지도 않고 커버드콜 '버스'에 올라타선 안 된다는 얘기다.
 직장이나 사업을 시작한 누구라도 연금계좌는 반드시 개설해야 한다고 똑같이 말했다. 4인방은 "연금저축펀드·개인형 퇴직연금(IRP)·개인종합자산관리계좌(ISA)에 미국 지수 추종 국내 상장 ETF를 담는 것은 재테크의 기본"이라고 힘주어 말했다. 이는 글로벌 분산 차원에서도 꼭 필요한 포트폴리오 전략이라고 전했다.
 김기덕 본부장은 "20대는 성장주 100%로 시작해도 된다"며 "점차 성장주 ETF 비중은 줄여 나가고 은퇴 후에는 배당과 채권 중심으로 ETF 투자 비중을 리밸런싱(재조정)해 나가면 좋을 것"이라고 말했다. 신한 SOL에서 이런 상품을 찾는다면 미국배당다우존스·코리아고배당·초단기채권액티브가 나온다. 5060은 자연스레 각각 미국 배당·한국 배당·안전자산으로 자산 구성이 바뀌게 된다.
 고령화와 물가 상승으로 평생 투자해야만 하는 시대가 활짝 열리면서 성장주 ETF에 대한 관심은 고조되고 있다. 시총 1조원을 돌파한 '1조클럽 ETF' 역시 성장 테마(주제) 위주다. 구조적 성장이 보장된 테마를 골라 달라는 질문에 최영진 부사장은 "중동전쟁 종전 여부와 상관없이 글로벌 환경은 신냉전 체제로 재편돼 방위산업(방산)은 구조적 수요 증가가 불가피해졌다"고 말했다. 그는 이어 "K방산은 실전에서 검증된 가격 경쟁력과 빠른 납기 능력을 기반으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다"며 "단순 무기 수출을 넘어 유지·보수·정비(MRO)까지 포함된 장기적인 수익 구조를 형성하고 있어 ETF로 장기 투자하기 좋은 테마"라고 강조했다.
 2023년 1월 상장된 'PLUS K방산' ETF는 시총이 약 1조8000억원에 달한다. 주요 종목(4월 16일 기준)은 한화에어로스페이스(21%), 한국항공우주(17.6%), LIG디펜스앤에어로스페이스(15.9%) 등 국내 방산 10곳으로 구성돼 있다. 일반 지수 추종 ETF보다는 종목 수가 적어 그만큼 주가 변동성이 크다.
 한국이나 미국 주식시장과 중동전쟁 양상이 조금이라도 진정되는 기미가 있으면 다시 상승세로 돌아선다. 전쟁으로 힘이 빠졌던 AI 관련주들이 꿈틀대기 때문이다. 한국은 AI 인프라스트럭처에 꼭 필요한 반도체 중심 시장이고, 미국은 AI 관련 소프트웨어 회사들이 시가총액 상위 종목들이다. 최 본부장은 "AI 시대의 두 중심축은 반도체와 전력 인프라"라고 단언한 후 "AI에 투자해 자산을 불려가고 싶다면 ETF 보유 비중 상위 종목에 글로벌 반도체 회사와 전력·데이터센터 관련 기업이 많이 포함된 상품을 매수하면 된다"고 설명했다.
 '스페이스X'의 상장(IPO) 추진으로 우주항공 ETF에 대한 관심도 커지고 있다. 김 본부장은 "스페이스X 로켓은 70회 정도 재사용이 가능해지면서 로켓 발사 비용이 혁신적으로 줄어들고 있다"며 "스페이스X 덕분에 우주·항공 기업의 무한 확장이 기대된다"고 밝혔다. 다만 스페이스X는 아직까지 비상장 기업이다. 관련 ETF 중 스페이스X가 실제 포함된 이후에 투자해도 늦지 않는다는 조언도 나온다.
 [문일호 기자]
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